Здание фабрики построено в 1950 году. В советское время здесь рождались прекрасные куклы с добрыми лицами и изумительными глазами.

В 1952 года на базе Вырхнепышминского инструментального завода №10 была создана фабрика детских игрушек «Радуга». Первое изделие сошло с конвейера в марте 1954 года.
Всего за 20 лет производство достигло своего пика, поскольку изделия стали продаваться не только на территории СССР, но также в Англии, Франции и Италии. К примеру, для девочек выпускали популярный кухонный гарнитур «Анютка», а для мальчиков – различные модели автомобилей.

​Также были разработаны уникальные модели: самосвал, самолет, детское ведерко, украшенное персонажами из российских сказок. После развала СССР производство быстро пришло в упадок, поскольку на отечественный рынок хлынули товары из Китая, цена которых была существенно ниже.

Кризис 1990 - х фабрике пережить, к сожалению, не удалось. Уже несколько лет фабрика заброшена. Внутри сплошная разруха, среди которой много детских игрушек и чертежей с моделями кукол. В здании имеется два подвала, один переделан под склад, а другой под мастерскую. На складе можно увидеть разные скрепки, болтики, детали, пластмассовые заготовки для изготовления игрушек. В мастерской - станки, на которых делали эти заготовки и сами игрушки.