Производство игрушек в Донецке началось в 1956 году после объединения артелей "Красная книга" и "Полиграфпечать". Был организован отдельный цех с производством игрушек из папье-маше и древесно-опилочных масс. В 1961 году артель переименовали в галантерейную фабрику, которая в 1965 году получила название фабрики игрушек. По инициативе начальника головного управления "Союзигрушка" Министерства легкой промышленности СССР Давида Петровича Любимова в Донецке на территории бывшей шахты № 31 было начато строительство самой большой в Советском Союзе и в Европе фабрики игрушек.
В 1973 году была завершена первая очередь строительства фабрики. До 1978 года на момент окончания строительства на фабрике работало более 5000 работников. 
Новые образцы игрушек для Донецкой фабрики разрабатывали конструкторские организации - Центральное республиканское КБ производственного объединения "Укрдетигрушка", Центральное конструкторско-технологическое бюро игрушки в Москве, Всесоюзный НИИ игрушки в Загорске, конструкторское бюро фабрики. Донецкая фабрика игрушек обладала высокотехнологическим оборудованием из Германии, Чехословакии, Швейцарии, Италии, Японии (всего более 1000 единиц). Специалистов для фабрики готовили Харьковский и Донецкий политехнический институты, Загорское училище игрушки, Днепропетровский химико-технологический институт, Киевский институт легкой промышленности.
На фабрике работали: цех звуковых приборов, цех пластмасс, цех сборки, цех металлообработки, швейный цех, инструментальный цех, цех надувной игрушки.
Донецкая фабрика игрушек выпускала сложные технические игрушки, кукол, которые ходят и говорят, точные копии легковых автомобилей разных марок, самолетов, кораблей (всего более 70 наименований), разные виды железных дорог с электрифицированным механизмом движения, мягконабивные игрушки, фигурки солдатиков (ежегодный тираж солдатиков ДФИ составлял 150-275 тысяч наборов, за все время работы фабрики было выпущено более 200 миллионов фигурок), предметы игрового использования ("Стиральный набор", "Набор продавца", " Ткацкий станок" и т.д.).
Продукция Донецкой фабрики игрушек поставлялась во все республики Советского Союза, а также экспортировалась в Польшу, Чехословакию, Венгрию, Англию.
Государственными наградами отмечены художники-модельеры фабрики Елена Сушкова и Мария Коломиец, Папаева Вера, Дубинская Екатерина.

Фабрика прекратила свою работу по разным сведениям в 1993/2003 году.